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中信证券4月6日发布公告。盈利预测、估值与评级：公司FY22业绩有所承压，但云业务持续快速增长。伴随未来宏观环境企稳，公司继续加强业务拓展，提升云服务能力和数字化水平，业绩有望逐步恢复增长。在数字化、国产化的主线之下，企业数字化转型与上云需求持续释放，公司有望打开更加广阔的市场空间。考虑到宏观经济及企业IT开支全面恢复需一定时间，调整2023-2024年归母净利润预测至9.7/10.8亿港元（原预测为16.2/17.7亿港元），新增2025年归母净利润预测为11.94亿港元，对应EPS预测为0.67/0.75/0.82港元。参考神州数码（000034）、深圳华强、中国软件国际估值水平（Wind一致预期2023年15xPE），考虑到公司业绩增长正逐步恢复以及港股流动性等因素，我们审慎给予公司2023年9倍PE，目标市值87亿港元，对应目标价6港元，维持“买入”评级。